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日本央行入市八年 买成多家上市公司大股东

时间:2019-01-13 07:10来源:网络整理 作者:佚名 点击:
然而不巧的是,2008年的全球金融危机又将全球央行拽入了宽松的浪潮之中,美联储先发制人推出零利率和QE的组合。

然而不巧的是,2008年的全球金融危机又将全球央行拽入了宽松的浪潮之中,美联储先发制人推出零利率和QE的组合。2009

年第一季度,日本增长率惊人地出现了4%的负增长,同时国内CPI持续走低。2010

年10月5日,日本央行重新推行零利率政策,10月28日创立总额为35

万亿日元的基金,

用于购入各类资产为市场提供流动性。而持续的经济萎缩,外加2011

年“3·11”大地震及其

核泄漏事故更使其遭受重创,欧债危机持续演化,因此在此后的两年内,日本央行先后8

次扩大量化宽松规模共计66万亿日元。截至2012年末,量化宽松总规模高达

101

万亿日元。

此后,日本央行在宽松的路上越走越大胆,并被国内机构赋予了“拖住股市”的外号。日本前央行行长白川方明最早在2010年10月提出将央行购买股票ETF作为货币宽松政策的一部分,规模为每年4500亿日元,主要目的是刺激本土投资者的风险偏好,降低权益资产的风险溢价,从而降低权益资本成本以刺激企业进行主动投资。

随后,日本央行对ETF的购买也愈发失去了节制,这也要从安倍晋三2012

年末正式就任日本首相后的“三支箭”刺激政策说起。日本央行迫于政府的强大压力,于

2013

1

22

日宣布引入新的通胀目标和开放式资产购买计划,称为QQE(量化和质化宽松)。至此,日本进入了无限期、开放式超宽松政策时期,

QQE的具体政策主要分为四大点:第一,扩大基础货币规模。通过调节无抵押隔夜拆借利率来影响基础货币;第二,扩大国债购买规模、扩展国债剩余期限,鼓励收益率曲线中利率的进一步下降;第三,扩大股票ETF和J-REIT的购买规模,以降低资产价格的风险溢价;第四,持续推行QQE,以实现2%的物价稳定目标。最为主要的是,央行希望通过改变实质性预期,从而实现物价上涨2%的目标。

日本央行买成大股东

日本媒体近期也报道,截至去年12月,日本央行2018年购买ETF金额11日合计达6.0678万亿日元

约合人民币3700亿元

,年购买额首次超过6万亿日元。

在2016年7月,日本央行加码货币宽松,将ETF年购买额从约3.3万亿日元提升至约6万亿日元。此前ETF购买的最高纪录为2017年的5.9033万亿日元。第一财经记者也梳理发现,虽然日本央行并没有揭露其换算之后等同于多少的单一企业持股,但透过央行过去的购买纪录以及企业和ETF的报表推算,估计日本央行至少在超过200家日经225企业是前10大股东,也有机构测算,早在一两年前,日本央行就料持有迅销9%的股权、龟甲万5%的股权,在乐器制造商山叶及建筑公司大和建设都是第3大股东。日本央行对日本蓝筹股的持股,已经超越2大基金贝莱德及先锋集团。

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